2023年中国半导体行业发展前景

半导体复苏拐点或将后延至第三季度后;另一方面，部分晶圆厂产能利用率有所回升，部分非手机的细分市场逐步企稳回暖，算力类芯片出货拉动，而且行业普遍去库存背景下，芯片设计企业成本端有望改善。

　　台积电3nm制程工艺的产能受影响

　　据外媒报道，台积电在7nm、5nm等先进制程工艺上率先量产，具有较高的良品率。然而，在3nm制程工艺上，尽管量产时间晚于三星电子近半年，台积电可能面临良品率方面的挑战。

　　最新的外媒报道显示，有分析师认为台积电在3nm制程工艺上遇到了工具和良品率方面的挑战，导致产能提升受阻。由于3nm制程工艺的产能提升受到影响，台积电在满足客户需求方面面临着压力。

　　据了解，苹果已预订台积电3nm制程工艺量产初期的全部产能，用于代工A系列和M系列的芯片。苹果也被认为是台积电3nm工艺量产初期的唯一客户。

　　此外，台积电正在采用3nm制程工艺为苹果代工A17仿生芯片和M3芯片。有分析师预计，台积电3nm工艺为苹果代工A17仿生芯片和M3芯片的良品率约为55%，与台积电这一制程工艺的发展阶段相适应。他们计划每个季度将良品率提升约5个百分点。

　　台积电CEO魏哲家在上周的一季度财报分析师电话会议上表示，他们的3nm制程工艺已实现可观的良品率量产，但客户的需求已超过他们的供应能力。他们预计在高性能计算和智能手机应用的推动下，今年的产能将得到充分利用。

　　然而，有IDM厂商表示，目前产能利用率仍然不容乐观。今年一季度显示驱动芯片有一批急单，带动半导体复苏预期，但订单可持续性不够强，更多是补库存性质。由于晶圆代工位于半导体产业链上游，加上部分长期合约难以迅速调整，调整周期相对较长，多数晶圆代工厂产能利用率在去年第四季度出现显著调整。

　　多家半导体公司一季度业绩跳水

　　在全球经济增长预期下调、消费者信心受挫的大环境下，电子产品的需求普遍减少。具体来看，全球智能手机市场和PC市场的出货量在今年一季度出现了明显的下滑。据Canalys和IDC的统计数据，全球智能手机市场的出货量同比减少12%，而PC出货量的同比下滑幅度更是达到了29.32%。

　　在这样的背景下，半导体行业的复苏力度也显得较为疲弱。台积电在4月中旬的法人说明会上提到，由于市场复苏力度较弱，其全年美元营收预估和对全球晶圆代工市场的展望都被下调。

　　从相关上市公司的一季度财报中，我们可以看到行业整体业绩表现并不理想。长电科技在4月25日晚间披露的一季报显示，报告期内实现营业收入同比下降27.99%，归属于上市公司股东的净利润同比下降87.24%，基本每股收益也出现大幅下滑。此外，安路科技和晶方科技的一季度业绩也出现了显著的下滑。其中，安路科技一季度净亏损5101万元，而上年同期还是盈利1769万元;晶方科技一季度的净利润同比下降了68.92%。

　　除了这些公司之外，还有联动科技、龙芯中科等在内的多家半导体公司也在一季度出现了业绩大幅下滑的情况。谈及业绩下降的原因，长电科技表示主要是由于全球终端市场需求疲软、半导体行业处于下行周期等原因导致国内外客户需求下降、订单减少、产能利用率降低，从而带来利润下滑。

　　在这样的市场环境下，半导体公司的业绩表现和行业整体情况紧密相关。随着半导体行业进入下行周期，相关公司的业绩也受到了较大的冲击。然而，这也为行业内的公司提供了挑战和机遇，促使他们加强技术创新、提升产品竞争力，以适应市场的变化和需求。

　　半导体细分行业供需平衡调整

　　从下游市场的角度来看，一些细分市场的芯片供应与需求关系正在经历由供过于求向供需平衡的调整。根据集微网的报道，自3月初以来，主流市场上的高清画质TDDI(触控与显示驱动器集成)芯片的报价已经上涨了10%。此外，面板驱动芯片的需求预计将逐季增温。

　　根据聚亿信息咨询的统计，2022年驱动IC库存高峰期长达半年以上的情况已经变得十分罕见，大多数产品逐渐趋向于8到10周的健康水平。随着2022年末大尺寸面板价格的触底，预计2023年面板需求将逐渐增加，尤其是在第三季度传统的旺季，随着面板需求的增加，将进一步推动面板驱动IC的提前拉货。

　　一些主要的电子元器件分销商也表示，最近LED行业出现了一定的复苏迹象，尤其是算力芯片等方面的出货增长。

　　尽管人工智能芯片推动了一些公司如寒武纪(股票代码：688256)等人工智能芯片公司的股价，但大多数公司尚未实现业绩，并且从产品整体价值的角度来看，目前出现复苏迹象的主要是中低端类别的产品，特别是在TWS(无线蓝牙)耳机产品方面表现尤为显著。

　　作为领先的白牌TWS耳机制造商，中科蓝讯(股票代码：688332)在今年一季度实现了4942万元的净利润，同比增长了7.2%，环比也有所增长。该公司负责人告诉记者，中低端类别的产品增长明显，而且海外市场增长更为迅速。

　　至于消费电子级基本盘，智能手机市场尚未根本改善。

　　根据Canalys最新的统计数据，2023年第一季度全球智能手机市场同比下跌了12%，延续了连续第五个季度的下滑趋势。Canalys分析师朱嘉弢指出，目前宣称整体消费需求已经恢复还为时尚早。他预计未来几个季度，由于库存降低，出货水平将有所改善，特定价位段的产品需求也将改善;此外，一些厂商在生产计划和零部件订单方面也正在积极调整。

　　全球晶圆代工领军企业台积电最近也表示市场正在缓慢复苏。

　　除了电脑和智能手机市场需求疲软外，台积电表示当前汽车市场需求相对稳健，但下半年汽车需求可能会减弱。这一观点也在采访中得到了一些间接印证。

　　一位电子分销厂商的工作人员表示，汽车芯片缺货情况已经明显缓解，一些紧缺种类的缺货周期从去年的一年缩短至半年左右。同时，一位电源管理模拟芯片厂商的代表也告诉记者，今年以来，汽车整车厂商一直在压缩供应链成本，这在一定程度上也对上游芯片厂商造成了影响。